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123 | II Série A - Número: 112 | 6 de Julho de 2010

Financiamento e Dívida Pública
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Conta Geral do Estado de 2009

QUADRO 59 - Emissão de Médio e Longo Prazo e Financiamento Líquido de Curto Prazo

9.2.2 Emissão de Obrigações do Tesouro O programa de emissão de OT para 2009 previa a emissão de um montante total entre EUR 11 a 13 mil milhões, e tinha como principais componentes o lançamento de duas novas séries de OT e a reabertura de outras OT emitidas em anos anteriores. A emissão regular de títulos benchmark no segmento dos 10 anos é um elemento essencial para assegurar a manutenção de uma curva de rendimentos líquida, sendo este o prazo de referência do mercado de capitais da área do euro. Face à opção de iniciar a implementação do programa de financiamento do ano de 2009 com a emissão de uma nova OT neste segmento da curva procedeuse, no mês de Fevereiro, ao respectivo lançamento, através de sindicato bancário, no montante de EUR 4 mil milhões – a OT 4,75 % Junho 2019. Posteriormente, o título foi reaberto através de 3 leilões, um em Junho e dois em Julho (um dos quais correspondeu a um tap extraordinário), tendo atingido no final do ano um saldo vivo de cerca de EUR 6,9 mil milhões.

( Milhões de eu ros)
Mon tante Estrutu ra Mon tante Estrutu ra
Emissõ e s e m e u ro 15.851,9 98,1% 20.258,3 98,4%
Méd io e Longo Prazo (b ruto ) 13.382,0 82,8% 15.595,9 75,7%
Obri ga ç ões do Te sou ro - taxa fixa 13.382, 0 82, 8% 15.595, 9 75, 7%
< 5 anos 0, 0 0, 0% 1.000, 0 4, 9%
5 an os 1.116, 2 6, 9% 5.317, 3 25, 8%
>= 10 an os 12.265, 8 75, 9% 9.278, 6 45, 1%
Curto Praz o ( líq u id o) 2.469,9 15,3% 4.662,3 22,6%
Bil he tes do Te sou ro 3.772, 7 23, 3% 4.414, 5 21, 4%
CEDIC 11, 4 0, 1% -396, 6 -1, 9%
Certi fic ados de Af orr o -852, 2 -5, 3% -326, 7 -1, 6%
Repos de Financi ame nto + ECP 688, 4 4, 3% 235, 6 1, 1%
-1.150,3 -7, 1% 735, 5 3, 6%
Valo ri zaç ão (+/- v ali as ) -10, 7 -0, 1% 165, 2 0, 8%
Swaps (c apital ) 319, 8 2, 0% 170, 0 0, 8%
Total 16.161,0 100,0% 20.593,5 100,0%
Font e: I GCP .
2008 2009
Outr as fon tes de Financi ame nto (Sta nd-by faci l i ty)