II SÉRIE-B — NÚMERO 21

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Designação do instrumento

Descrição24

Cancelable SwapSwap vanilla em que uma das partes tem a opção (mas não a obrigação) de cancelar o swap, em datas pré-definidas, ao longo da vida do mesmo

Cap

Opção que permite a quem a compra, mediante o pagamento de um prémio, fixar um limite máximo para uma determinada taxa de referência. Sempre que a taxa de referência fixar acima do nível definido para o cap, o comprador do cap recebe o diferencial entre o nível a que fixou a taxa de referência e o cap

Collar

Estrutura de opções que consiste na combinação da compra de um cap (limite máximo de taxa de juro) com a venda de um floor (limite mínimo de taxa de juro), ambos com as mesmas características em termos de montante, taxa de referência e prazo. Esta estrutura permite a quem a compra estabelecer um limite máximo (por via da taxa do cap) e um limite mínimo (por via da taxa do floor) de flutuação da taxa de referência

Cross Currency Swap

Swap com troca de fluxos expressos em duas moedas diferentes e indexados a taxas de juro diferentes (ambos a taxa variável ou a taxa fixa, ou um a taxa variável e outro a taxa fixa)

Digital Option Ou Binary Option. É uma opção com um payout pré-determinado e dependente do nível a que fixa a taxa de referência em cada período de juros em relação a barreiras pré-definidas

Fixed/Fixed SwapSwap em que tanto o cupão a receber como o cupão a pagar são a taxa fixa

Floor

Opção que permite a quem a compra, mediante o pagamento de um prémio, fixar um limite mínimo para uma determinada taxa de referência. Sempre que a taxa de referência fixar abaixo do nível definido para o floor, o comprador do floor recebe o diferencial entre este e o nível a que fixou a taxa de referência

Fly ou Butterfly Swap cujo cupão está indexado à curvatura da curva de rendimentos

Index linked Swap indexado à performance de índices proprietários dos bancos. Os índices consistem em estratégias de algoritmos que tentam captar tendências de mercado

Inflation Linked Swap indexado à performance de um determinado índice de inflação

Inverse Floater Swap em que a taxa de uma das pernas varia em sentido contrário a um indexante de referência

Knock Out Cap

Consiste na combinação de um cap (limite de taxa máximo) com uma barreira knock-out (nível a partir da qual o cap se extingue. O nível da barreira é estabelecido acima do cap). O comprador desta opção fica protegido contra subidas da taxa de juro de referência acima do cap, até ao nível da barreira knock-out

Plain Vanilla Swap Ou simplesmente, vanilla swap. Trata-se da versão mais simples dum swap e consiste na troca de fluxos a taxa variável por fluxos a taxa fixa ou vice-versa

Range Accrual Swap em que o valor do cupão depende da proporção de dias/semanas, num dado período, em que se verifica uma determinada condição ou condições

Snowball Swap com efeito memória. A cada cupão é adicionado o valor fixado no cupão anterior

Spread Option Opção cujo payout está dependente do spread entre dois indexantes

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Outras fontes: www.investopedia.com; www.wikipedia.org.