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21

Gráfico 26 – Dívida: previsão (ROE2021) e execução (CGE)

Dívida Direta Principais instrumentos de financiamento (2021)

(em

milh

ões d

e eu

ros)

Evolução stock (a) Emissões líquidas (b) ROE 2021 (c)

(a) Evolução do stock da dívida em valor nominal, Mapa 15 da CGE2021 e cálculos do TC. Inclui período complementar.

(b) Emissões líquidas (com mais e menos valias). Inclui período complementar.

(c) Previsão da composição do financiamento do Estado, ao valor de encaixe, no ROE2021.

Fonte: IGCP; ROE 2021; CGE 2021. Cálculos TC.

Em termos nominais, em 31/12/2021, o stock da dívida direta ascendeu a 278 454 M€1, a que acrescem as emissões de CEDIC realizadas no período complementar de 2021 (1 377M€), totalizando 279 831 M€. O stock da dívida apresenta, assim, um aumento de 11 558 M€ (+4,3% do que em 2020).

Quadro 34 – Composição e variação do stock da dívida pública direta

(em milhões de euros)

Designação Valor apurado Variação

31/12/2020 31/12/2021 Período Compl. Total 2021 Valor %

(1) (2) (3) (2)+(3)=(4) (4)-(1) Dívida de médio e longo prazo 249 362 253 839 0 253 839 4 476 1,8

Títulos (ex: OT, OTRV, CEDIM, CT, CA) 193 154 194 902 0 194 902 1 748 0,9

Empréstimos (Diversos) (a) 56 208 58 937 0 58 937 2 729 4,9

dos quais SURE e MRR 3 000 5 762 0 5 762 2 762 92,1

Dívida de curto prazo 18 870 24 496 1 377 25 872 7 002 37,1

Títulos (BT e CEDIC) (b) 18 456 23 956 1 377 25 332 6 876 37,3

Contas-Margem 415 540 0 540 126 30,3

Assunção de dívida (Carris e STCP) 40 120 0 120 80 200,0 Total dívida direta não consolidada 268 273 278 454 1 377 279 831 11 558 4,3

(a) Inclui empréstimos do PAEF, SURE, MRR, BEI, IFRRU.

(b) Sobre o apuramento dos BT e dos CEDIC do período complementar cfr. ponto 2.12.

Fonte: IGCP.

Quando comparado com 31 de dezembro do ano anterior:

♦ A dívida de curto prazo ganhou peso no stock da dívida (passou de 7,0% para 8,9%), no essencial, emresultado das emissões de CEDIC. Em 31/12/2021, após as emissões do período complementar, os CEDIC totalizaram 18 900 M€ (+11 854 M€ que em 2020) e o valor das contas-margem era de 540 M€

1 Sobre as diferenças entre o valor apurado e o valor da CGE (Mapa 15) cfr. ponto 2.12. Para anos anteriores, ver os correspondentes pontos de cada PCGE.

0

3 000

6 000

9 000

12 000

15 000

18 000

MLP Cprazo 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000

OT

SURE

CEDIC

II SÉRIE-B — NÚMERO 62 _____________________________________________________________________________________________________________

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